|
-
De candle grafiek wordt zo langzamerhand wat
onoverzichtelijk vanwege de gaten die er tussen de candles vallen.
Vanwege die onoverzichtelijkheid begin ik vandaag met de lijngrafiek,
waarin de slotkoersen met elkaar verbonden een wat duidelijker beeld
geven dat gemakkelijker te overzien is dan een candlegrafiek. De grote
lijn op dit moment is dat we eerst een lagere top bij lijn b hebben
gezet, in de daaropvolgende daling steun hebben gevonden rond de
stippellijn en vanaf dat punt in herstel zijn. We zien ons gesteld voor
de vraag hoever dit herstel zal reiken.
-
De Fibonacci
lijnen vormen het belangrijkste instrument om de opwaartse beweging te
volgen en te beoordelen. Ieder Fibonacci niveau is in principe een
potentieel omkeerpunt. De index is vandaag het 38,2% niveau gepasseerd,
hetgeen een voortzetting naar het 50% niveau op 339 volgens deze methode
waarschijnlijk maakt. Het 61,8% niveau op 343,6 is in feite het
belangrijkste punt. Mocht de index kans zien boven dit niveau te komen
dan zouden we sterk rekening moeten gaan houden met een stijging naar
359 omdat na het passeren van het 61,8% niveau over het algemeen de
gehele voorgaande beweging teniet wordt gedaan.
-
Ik kan constateren dat de bearish
harami van gisteren niet gevolgd is door een rode candle en dus een
totaal verkeerd signaal heeft afgegeven. De Amerikanen maakten een
formidabele stijging door terwijl wij gesloten waren, het gevolg zien we
in de grafiek in de vorm van een opening tussen de candle van gisteren
en die van vandaag. Zo'n opening heet een gap,
dit voor de nieuwelingen onder u. Ik kom daar bij de uurgrafiek op
terug.
-
Naast de Fibonacci niveaus vormen de EMA50
en de EMA200 eveneens
weerstand. Deze gemiddeldes van de koers weergegeven door stippellijnen
liggen beiden nog maar licht boven het huidige koersniveau en ze zouden
de stijging eventueel kunnen stoppen.
-
De bovenkant van het lichaam van de candle van vandaag, het dikkere
deel, is de opening en de onderkant van het lichaam het slot. De index
heeft ten opzichte van de opening vandaag dus een stuk ingeleverd en dat
is eigenlijk de enige dissonant in dit verhaal. Het is geen teken van
kracht dat de bulls een stuk van de winst uit handen hebben gegeven, we
zullen moeten nagaan of dat het begin kan zijn van een verdere daling of
niet.
-
Laat ik bij de uurgrafiek beginnen met een element dat
kenmerkend is voor de aandelenmarkt van het afgelopen jaar. Ik heb al
vaker geconstateerd dat verkoopsignalen tegenwoordig meer dan regelmatig
door een felle stijging worden gevolgd. Het is alsof er krachtige
partijen in de markt zijn die een herstel op een zodanige manier kunnen
oppompen dat een verkoopsignaal kort na het ontstaan al geëlimineerd
wordt. Dit speelt met name in de Verenigde Staten, boze tongen beweren
dat het te maken heeft met de Amerikaanse presidentsverkiezingen die in
november plaats zullen vinden. President Bush en zijn invloedrijke
vriendjes kunnen zich geen dalende beurzen veroorloven, ze hebben het zo
al moeilijk genoeg. De Amerikaanse beurs kende gisteren een forse
stijging die zo fors was dat onze index meteen bij opening terug in de stijgende
wig kwam die we pas gisteren verlieten. Dit soort bewegingen zijn
desastreus in een technische analyse van de index, het maakt patronen in
één klap waardeloos en de analyse onbetrouwbaar.
-
Het is een geringe troost dat de engulfing
bullish line die gisterenmiddag ontstond in ieder geval wel een
juist signaal van een bodem heeft gegeven, maar met dat patroon was
natuurlijk niet te voorzien dat de index meteen zo'n eind boven lijn a
zou komen. Normaalgesproken had die lijn als weerstand moeten dienen,
maar dat is niet gebeurd. Het verkoopsignaal van gisteren werd
waardeloos en dat houdt in dat een vervolg naar boven kansrijk is.
-
Er is daarbij echter één probleem, eigenlijk moet ik
zeggen dat het drie problemen zijn. Het gaat om de drie gaps,
koershiaten, die in de grafiek zijn ontstaan. Gaps worden in vrijwel
alle gevallen achteraf gesloten, hetgeen zoveel wil zeggen dat de koers
later terugkeert in de overgeslagen delen. De markt tart dit enorm door
te blijven stijgen en geen enkel gap te sluiten. Men kent geen enkele
vrees meer, ik herinner me dat ik dat in april ook al vaker
heb geschreven. De daling van 359 naar 319 was echter geen les voor de
kopers van deze en vorige week, het boezemt hen geen enkele angst in.
Naarmate de markt deze stijging met dit soort overenthousiaste
bewegingen als vandaag voortzet en alle gaps open laat wordt het risico
op een daverende klap naar beneden groter, het gaat gewoon te hard naar
boven zonder dat er winstnemingen plaats hebben. Zou er een negatief
bericht komen dat aanleiding is voor een daling dan kan het wel eens erg
hard naar beneden gaan aangezien we toch nog een keer naar beneden
moeten om de drie gaps te sluiten. De stijging boezemt me op deze
geforceerde manier wat angst aan, het gaat gewoon te snel.
-
Zoomen we nog wat verder in op het laatste deel dan zien
we dat de stippellijn rond 336 als weerstand heeft gediend, hoewel de
beurs erboven opende. Dat laatste is ook al zo'n fenomeen op dit soort
dagen, met slaagt er in om boven zo'n weerstand te openen en we zien
opening boven zo'n belangrijk punt zo vaak dat het gevoel heb dat dit
geen toeval meer kan zijn. Ik heb overigens geen idee of men dit kan
sturen of niet hoor. De index bleef echter niet boven de stippellijn, de
lijn blijft daarom weerstand.
-
De dalende lijn c is een lijn die we morgen goed kunnen
gebruiken, komt de index boven die lijn dan is dat het signaal dat we
verder naar boven gaan. Komt de index onder 333,5 dan gaan we eerst een
of meerdere gaps sluiten, dat zou heel gezond zijn voor de markt.
Winstnemingen horen bij de handel, een stijging met winstnemingen blijft
veel langer intact dan het soort abrupte stijgingen.
-
We zagen vandaag natuurlijk wel winstnemingen, maar die
waren in verhouding op beperkte schaal omdat het gap van vandaag er niet
eens helemaal mee gesloten is.
Resumerend: De beurs wil maar één
kant op en wil dat ook snel. Grote sprongen, snel thuis, dat is het motto
onder de bezielende leiding van de Amerikaanse beurzen. Dit brengt naar mijn
mening een groot risico met zich mee, namelijk dat van een zeer snelle
daling als er zich een aanleiding voor zou doen in de vorm van slecht
nieuws. De markt is gretig en bij gretigheid hoort risico. Als ik de
stijging zie met al die hiaten in de grafiek krijg ik daar geen goed gevoel
bij, men wil het te graag en dat is geen stabiele basis om de weg naar boven
te vervolgen. De markt ziet dat tot nu toe anders, zoveel is wel duidelijk.
Men stapt ondanks alle gaps nog steeds in aan de koopkant, al moet ik erbij
zeggen dat dat vandaag niet het geval was omdat de index vanaf de opening
inleverde. Misschien is dit het eerste teken dat er marktdeelnemers zijn die
na beginnen te denken en niet blind achter elkaar aanlopen. Eerst de gaps
sluiten en dan de weg naar boven vervolgen, dat lijkt me een veel gezondere
zaak. De bulls willen echter geen lagere top laten ontstaan omdat dat een
negatief teken zou zijn en ze dan de markt wellicht niet meer zouden kunnen
beheersen. Dat is de achterliggende reden van deze stijging, niet meer en
niet minder. Ze zullen zoals we in de daggrafiek zagen de index boven 343,6
moeten tillen en kunnen zich onderweg geen omkeer veroorloven. Ik ben
benieuwd of de markt zover meegaat. Zullen de sceptici zich door dit soort
stijgingen laten overtuigen? Ik denk het niet, er zijn nog wat gaps te
sluiten. -Ad-
En dan nog dit....
De meeste 'feiten' zijn meningen....
en dat is een mening.
Naar boven
|
