• De weekgrafiek, daar begin ik ook deze vrijdag de analyse weer mee. Ik zal u dit keer niet vermoeien met het lange termijn beeld, daar heb ik vorige week vrijdag al aandacht aan besteed en u kunt dat desgewenst via de link historie in de titelbalk nog eens terughalen. Aanstaande woensdag is de laatste dag van de maand en ik zal er dan met de maandgrafiek op terugkomen.

• De index is deze week opnieuw lager gesloten. Ik heb omdat de correctie wat vorm begint te krijgen de Fibonacci lijnen over het stijgingstraject 218-366 geplaatst zodat we kunnen bepalen waar de essentiële punten liggen in deze correctie. Tot op heden is de pullback nog erg gematigd, we hebben namelijk pas het 23,6% niveau bereikt. Over het algemeen corrigeert een beurs minimaal 38,2%, er is dus een aanzienlijke kans dat we nog het een en ander te goed hebben. Tegelijkertijd dwingt de hammer die precies op het 23,6% niveau is opgetreden me wel tot enige voorzichtigheid. Dit niveau is hoe dan ook een potentieel steunpunt en als daar dan een dergelijke candle optreedt moet ik de kans dat we vanaf dit punt weer op gaan veren zeker niet uitvlakken. De hammer geeft namelijk aan dat we gedurende deze week lager hebben gestaan, maar dat kopers de index weer naar boven hebben weten te brengen tot boven de opening van maandag. Dit hebben zij in de vorige twee rode candles niet voor elkaar gebracht en het betekent op zijn minst een verschuiving van sentiment ten gunste van de kopers.

• Het slot van de hammer lag echter onder het slot van de candle van vorige week en dat maakt dat er een on-neck line patroon gevormd is. Dit patroon is een voortzettingspatroon dat als het voorkomt in een daling dus een voortzetting van die daling belooft.

• We hebben dus tegengestelde factoren en het enige dat erop zit is om in de andere grafieken te zoeken naar het antwoord op de vraag of we volgende week naar boven of naar beneden gaan. 

• Laat ik het maar meteen zeggen, dat antwoord is er niet. U ziet in de grafiek de Fibonacci lijnen over het laatste deel van de stijging, het deel van 305 naar 366. Voor alle duidelijkheid, dit zijn andere Fibonacci lijnen als die in de weekgrafiek waar ik lijnen plaatste over de gehele stijging vanaf de bodem op 218. Binnen de grote stijging in de weekgrafiek was er sinds oktober vorig jaar sprake van een duidelijk trendkanaal mm" en de daling die we hebben gezien is daarop een correctie. Die correctie beoordeel ik met Fibonacci lijnen over dit specifieke deel. De AEX heeft een bodem gevonden rond het 61,8% niveau en daarmee is de daling een normale maar krachtige pullback te noemen. Na zo'n pullback kan de index opveren en theoretisch de stijging hervatten tot boven 366. Er zijn dan natuurlijk wel stevige weerstanden te overwinnen.

• Een van die weerstanden is de EMA50, het 50daags exponentieel gemiddelde van de index. Exponentieel wil zeggen dat de laatste koersen zwaarder tellen dan de eerdere zodat het gemiddelde sneller dan een gewoon gemiddelde reageert op koersveranderingen. Deze indicator daalt en dat is een slecht teken voor de komende maanden, als tenminste de index onder deze lijn blijft. Daarvan is op dit moment nog niets te zeggen, al is de teneur wel negatief vanwege de huidige daling van de EMA50.

• Meer valt er niet te zeggen, we graven verder in de hoop uit de uurgrafiek meer te leren.

• In die uurgrafiek constateren we dat de daling onder lijn i beëindigd is. We zijn dus begonnen aan een opwaartse beweging die op zijn beurt te zien is als een correctie op de voorgaande daling. Deze correctie kunnen we net als elke correctie ook weer volgen met Fibonacci lijnen. U ziet dat ik de bijnaam "Mister Fibonacci" die een van mijn lezers me eens gaf eer aan doe . Wat is het doel van deze Fibonacci lijnen vraagt u zich wellicht af, blijft u even bij me dan zal ik het proberen uit te leggen. Met behulp van deze lijnen kunnen we vaststellen wat er voor nodig is om de index te laten stijgen naar 366. De AEX index zal daarvoor het 61,8% niveau op 350 moeten passeren. Dat zal voorwaar geen eenvoudige zaak zijn want volgende week vormen de dalende EMA50 en de lijn m' in de daggrafiek rond 345 een weerstand van formaat. Op 345 ligt ook het 50% retracement niveau, net als alle Fibonacci niveaus een potentieel omkeerpunt, en tenslotte ligt er in die buurt (346) ook nog eens weerstand van een paar oude toppen. De beurs zal daar dus een hele kluif aan hebben.

• Op grond van diezelfde Fibonacci lijnen kunnen we wel zeggen dat het meest waarschijnlijke scenario is dat we nog wat verder zullen stijgen. We zijn namelijk het 23,6% punt voorbij en dat betekent normaalgesproken een voortzetting naar het 38,2% niveau op 340. Die waarde 340 zagen we in de analyse van gisteren aan de hand van onderstaande 15min grafiek.

• Het ging om de combinatie van het omgekeerd hoofd- en schouders patroon en de vlag, deze beide patronen brachten me gisteren op een koersdoel van 340. De koersontwikkeling van vandaag liet echter nogal te wensen over vandaag. De index opende met een gap, sloot dat en vond daarna steun op de neklijn r. Eigenlijk had de graadmeter toen op moeten veren, dan was de daling na de opening een test geweest die de uitbraak had bevestigd. De index kwam echter niet los van de lijn r en slaagde er aan het eind van de handel maar met moeite in boven die lijn te sluiten.

• Het resultaat is dat er een wijder wordende driehoek staat, gevormd door de lijnen s en de stippellijn op 333,6. Doorbraak door een van beide lijnen zal uitsluitsel moeten geven over de korte termijn richting, daarvan is op dit moment nog niets te zeggen. Stijgen we door lijn s dan gaan we alsnog in de richting van 340, dalen we dan is er een hele grote kans dat we de correctie al achter de rug hebben. Het zal zoals gewoonlijk voor een belangrijk deel afhangen van het slot in de VS vanavond.

Resumerend: Het is wat onbevredigend, maar ik kan op dit moment niet veel zeggen over de toekomstige koersontwikkeling. U heeft op grond van het bovenstaande begrepen dat het zowel naar boven als naar beneden kan gaan. U heeft wel wat nuttige getallen om te onthouden, laat me ze recapituleren. Daalt de index maandag onder 333,6 dan is de correctie die gisteren aan het slot begon al afgelopen en kunnen we verder naar 310, het volgende Fibonacci niveau in de weekgrafiek. Stijgt de index maandag boven lijn s in de 15min grafiek dan zal de eerste stap waarschijnlijk een stijging naar 340 zijn. Slaagt de index er vervolgens in dat punt te passeren dan kunnen we naar 345 waar de lijn m' in de daggrafiek loopt. Pas boven 350 echter (61,8% in uurgrafiek), waar ook nog een niet gesloten gap in de uurgrafiek ligt, maken we een kans om naar 366 door te stijgen. De weg naar boven zal heel zwaar zijn, de weg naar beneden is de gemakkelijkste.

En dan nog dit.... 

Aandelen:

slapend rijk en gillend wakker worden.

Gerla Hermans-Aerts