|
-
De index opende vandaag met een gap,
dat wil zeggen met een koershiaat ten opzichte van de slotkoers van
gisteren. Dit gap is vandaag niet gesloten waardoor de kleine groep van
vier voorgaande candles min of meer afgescheiden van de overige candles
in de grafiek is komen te staan. Ze staan als een soort eiland bij
elkaar en men noemt dit patroon daarom ook wel een island reversal,
een omkeerpatroon in de vorm van een eiland. In een daling vormt dit
patroon, als het gap tenminste een van de volgende dagen niet alsnog
gesloten wordt, een bodempatroon. Daarvan is in deze grafiek geen
sprake, het patroon heeft daarom voor mij niet veel waarde. Een eiland
blijft bovendien zelden staan, het tweede gap wordt vrijwel altijd
gesloten.
-
Of dat morgen gebeurt zal voornamelijk afhangen van de
Amerikaanse reactie op de woorden die FED-voorzitter Greenspan vanavond
spreekt. De markt is optimistisch daarover gezien de stijging van
vandaag. Men negeerde de tegenvallende resultaten van een onderzoek
onder Duitse analisten en institutionele beleggers (zie onder meer het
artikel Duitse
ZEW-index daalt weer van de Financiële Telegraaf) waaruit blijkt
dat zij geen bijster goede verwachtingen hebben voor de Duitse economie.
Je vraagt je af wie dan de kopers zijn in Duitsland, de DAX steeg
vandaag 0,9%. De Europese belegger lijkt doof voor dit soort nieuws.
-
We kunnen ondanks de stijging van vandaag nog niet
helemaal zeker zijn van een vervolg naar boven omdat de index er niet in
is geslaagd boven de lijn m te sluiten, hoewel er wel een krachtige
poging daartoe is geweest. De AEX index is namelijk boven de lijn m
geweest, maar wist er uiteindelijk niet boven te sluiten. De candle van
vandaag is een inverted
hammer, een omgekeerde hamer, die met het verticale streepje boven
het lichaam door lijn m heen steekt en zo de weerstand van die lijn
bevestigt. Dit soort candles fungeren regelmatig als top, het is daarom
nog niet zeker dat we er morgen wel in zullen slagen de lijn blijvend te
passeren.
-
Laten we de hoogste, laagste en de openingskoers weg en
verbinden we alleen de slotkoersen met elkaar dan krijgen we
bovenstaande lijngrafiek. Het slot is uiteindelijk het
belangrijkste gegeven van de dag, dat haalt bijvoorbeeld het nieuws. In
deze grafiek zien we dat we miniem boven de lijn b staan, het mag echter
geen naam hebben. De lijn b komt overeen met de lijn m in de bovenste
grafiek. Er is nog geen sprake van een duidelijke doorbraak en als de
index morgen lager sluit zou ook deze poging mislukt zijn.
-
De markt is wel vasthoudend, dat blijkt wel uit deze
grafiek. Het is al de derde keer in korte tijd dat we boven de lijn b
proberen te komen. Driemaal is scheepsrecht zegt men wel eens, dan zou
het morgen dus moeten lukken.
-
Of dat gaat lukken is natuurlijk niet met zekerheid te
zeggen, maar de markt is er wel klaar voor. Men heeft de daling onder de
lijn o op een indrukwekkende manier teniet gedaan door vanochtend meteen
boven die lijn te openen. Er staat verder een mooi patroon van hogere
bodems en hogere toppen, er is vanuit dit opzicht geen reden om aan een
vervolg naar boven te twijfelen.
-
Ook de aanwezigheid van een nog niet gesloten gap boven
het huidige koersniveau geeft de mogelijkheid tot een stijging aan. Van
dit gap heb ik trouwens eerder gezegd dat het niet noodzakelijkerwijs
gesloten hoeft te worden, het zorgde destijds niet voor een duidelijke
afscheiding van candles.
-
Vanuit een ander perspectief is er echter wel een
aanleiding voor een mogelijke daling, de voorlaatste candle vormt met
zijn voorganger namelijk een toppatroon dat bekend staat onder de naam engulfing
bearish line, in het Nederlands ook wel omarmingspatroon genoemd. Ik
zie dat voorlopig als een soort waarschuwingssignaal dat nog bevestiging
nodig heeft. De trend is immers nog steeds naar boven gericht. Wat die
bevestiging zou moeten zijn bezien we in de 15min grafiek.
-
De lijn f zou, nu we daar zo resoluut boven zijn
geraakt, morgen als steun dienst kunnen gaan doen. Om het toppatroon in
de uurgrafiek enige waarde te laten krijgen zouden we op zijn minst
onder deze lijn moeten komen. Zolang we erboven bivakkeren moet de blik
natuurlijk naar boven zijn gericht. Je kunt er nog over discussiëren of
zo'n daling als bevestiging voldoende is omdat er boven 350 nog steeds
een patroon van hogere bodems zou staan. Veiligheidshalve zou je
eigenlijk die 350 moeten hanteren, maar omdat die zover weg ligt zoek ik
een ander punt.
-
Dat punt is de bovenkant van het gap van vanmorgen, komt
de index daaronder dan gaan we dat gap sluiten en met een scherpe stoploss
kun je dan wel speculeren op een daling. Waarom de bovenkant van het
gap? Omdat zowel de onder- als de bovenkant van een gap als steun dienst
kunnen doen. We zien daar linksonder in de grafiek een voorbeeld van,
het gap onderin de grafiek is nog niet gesloten doordat de index steun
vond aan de bovenzijde van dit koershiaat. De aanwezigheid van twee niet
gesloten gaps onder het huidige koersniveau suggereert wel dat er nog
een daling zou moeten komen om beiden alsnog te sluiten. We gaan zien of
Greenspan dat mogelijk maakt.
Resumerend: De beslissing of we
in de daggrafiek al dan niet onder de lijn m blijven is een dag uitgesteld.
Het leek er vandaag lange tijd op dat de markt vandaag, vooruitlopend op de
woorden van Greenspan, door de lijn m heen wilde breken. Bij het scheiden
van de markt bleek de index er echter net onder te zijn gebleven. De index heeft
zich in de grafiek op een zodanige manier ten opzichte van lijn m
gepositioneerd dat het morgen beide kanten op kan. Men toont zijn optimisme
door een patroon van hogere bodems en hogere toppen, maar tegelijkertijd
staan er in de daggrafiek een inverted hammer en in de uurgrafiek een
engulfing bearish line die zeggen dat een daling aanstaande is. Breken we
morgen door de lijn m dan zou dat een krachtig bullish signaal zijn en het
zou inhouden dat we de weerstanden in de zone 363-366 gaan opzoeken. Lukt
het echter niet dan is de kans groot dat we om te beginnen de twee gaps in
de 15min grafiek alsnog gaan sluiten. Waar gaan we heen? Wie het weet mag
het zeggen. Wie weet het? FED-voorzitter Greenspan. -Ad-
Naar boven
|
