|
-
Het is vrijdagavond en er is weer een beursweek
afgesloten waarover het een en ander te vertellen is. De index heeft
deze week de stijging met een winst van 1,3% voortgezet en is precies op
de bovenkant van het kanaal gg' gesloten. Zoals we direct in de
daggrafiek zullen zien heeft Amsterdam zelfs geprobeerd door deze lijn
te breken, maar is daarin niet geslaagd. Ik heb de gewoonte er bij het
bereiken van de bovenkant van een stijgend kanaal van uit te gaan dat
het kanaal intact zal blijven en er dus geen uitbraak zal volgen, dat
wil ik deze keer dus ook doen. Het is een zaak van kansberekening, de
kans op een daling is op zo'n punt nu eenmaal groter dan die op een
doorbraak.
-
Dat neemt overigens niet weg dat die doorbraak er niet
zou kunnen komen. De graadmeter is namelijk boven het 38,2% Fibonacci
niveau van de grote daling 703-218 uit de jaren 2000-2003 gekomen en dat
maakt een voortzetting naar het 50% niveau vanuit de Fibonacci theorie
mogelijk, dat niveau ligt rond 460. Voordat ik dit echter zeker kan
stellen wil ik het einde van de maand afwachten. Het gaat om een lange
termijn Fibonacci niveau, daar er in zo'n niveau nog wel eens een
overshoot voor kan komen wil ik eerst weten waar we op 30 november staan
voor ik me definitief uitlaat over een vervolg naar 460. Het ziet er
vandaag in ieder geval naar uit dat we het 38,2% niveau blijvend
gebroken hebben, maar dat kan nog veranderen.
-
De daggrafiek geeft me namelijk reden tot voorzichtigheid.
We hebben een fikse stijging van van 383,3 naar 417,66 achter de rug,
een beweging van vrijwel 9% waarin we nog geen serieuze winstnemingen
hebben gezien. Het is niet reëel om van immer stijgende beurzen uit te
gaan, ook al lijkt de belegger dat de laatste weken wel te doen. Er komt
een moment dat men tot winstnemingen over gaat, winstnemingen die na een
stijging als deze als iedereen tegelijkertijd de winst van tafel wil
pakken voor een krachtige neerwaartse beweging kunnen zorgen.
-
Niet onbelangrijk zijn ook de gaps
387-390,3; 404,7-405,4 en 407,6-408,4 waar ik gisteren over sprak, daar
is vandaag ook nog een vierde gap tussen 414,6 en 415,3 aan toegevoegd.
Een stijging met daarin vier nog niet gesloten gaps is gedoemd snel te
eindigen daar de ervaring leert dat gaps vrijwel altijd gesloten worden.
Ik zal niet verhullen dat een stijging met vier gaps me hieraan wel doet
twijfelen, uit de gaps en de snelle stijging blijkt dat de beleggers erg
gretig zijn.
-
De candle van vandaag neemt die twijfel echter
grotendeels weg. De candle is een zogenaamde inverted
hammer oftewel een omgekeerde hamer. Het lichaam ligt onder lijn g'
en de rest van de candle steekt er bovenuit, dit wordt in de candlestick
techniek gezien als een bevestiging dat lijn g' weerstand vormt. Daar
het een candle is die vaak aan het eind van een rally optreedt ga ik
voor maandag van een daling uit. Deze daling is in mijn optiek dan de
start van een beweging om meerdere gaps te sluiten.
-
Een dergelijke conclusie kan ik uit de Bollinger
Bands nog niet trekken, maar dat is dan ook een naijlende indicator
waaruit pas achteraf conclusies te trekken zijn. Ik gebruik de indicator
voornamelijk om de trendrichting vast te stellen en de index zou nog tot
de middellijn kunnen dalen zonder dat de stijgende trend verstoord
wordt. Daar middellijn en bovenlijn ver uit elkaar liggen is er dus
enige ruimte voor een daling.
-
Het gegeven dat middellijn en bovenlijn steeds verder
van elkaar geraken is op zich wel een gegeven dat om een correctie
vraagt. Op een zeker moment moeten die lijnen toch weer dichter bij
elkaar komen te liggen. De middellijn is bovendien het 20 daags
gemiddelde van de index, daar de koers om een gemiddelde heen hoort te
bewegen kun je de conclusie trekken dat een neerwaartse correctie
aanstaande is. Het startpunt van die correctie is met deze methode
echter niet vast te stellen, maar daarvoor hebben we de trendlijn g' en
de inverted hammer in de vorige grafiek. Samengevoegd versterkt dit het
beeld dat een daling aanstaande is.
-
In de uurgrafiek ziet u alleen candles en de
stippellijnen die de gaps aangeven, alle andere lijnen zijn verwijderd.
De markt trekt zich in deze fase zoals we deze week zagen niet veel van
dalingen onder trendlijnen in korte termijn grafieken aan, daarom heb ik
ze verwijderd en keer ik terug tot de essentie. Die essentie is het
proces van hogere toppen en hogere bodems, kenmerkend voor een solide
stijgende trend. Deze trend zal moeten eindigen willen we tenminste
onder lijn g' in de daggrafiek blijven, die beëindiging is een feit
zodra we onder de laatste bodem op 413 komen. Dit houdt in dat ik
gedurende de tijd dat we boven 413 zijn de mogelijkheid van een stijging
open moet houden.
-
De beurs heeft die mogelijkheid getuige de vorming van
steunlijn x in de kwartiergrafiek ook open gehouden. Blijven we boven
lijn x dan is de kans op een doorbraak van lijn g' in week- en
daggrafiek nog steeds aanwezig. Lijn g' ligt maandag op 416,6 en kan dus
eenvoudig worden gepasseerd, ik heb het niveau in de kwartiergrafiek met
een rood streepje gemarkeerd.
-
Een eventuele daling onder lijn x zou bij mijn
verwachting van een daling passen die ik op grond van de daggrafiek
vormde. Het zou meteen het sluiten van het vanmorgen gevormde gap
inhouden, de onderkant van dat gap vormt dan
het eerste potentiële steunniveau.
-
Zoals ik bij de voorgaande chart poneerde is de bodem rond
413 het belangrijkste referentiepunt om vast te stellen of de korte
termijn stijgende trend al dan niet gebroken is. Zolang we boven dat
niveau zijn is het patroon van hogere bodems intact en daarmee de
stijgende trend eveneens, daar doet een daling onder lijn x niets aan
af.
Resumerend:
De AEX index heeft vandaag niet alleen de bovenkant van het kanaal
gg'
bereikt, maar heeft tevens geprobeerd deze te breken. Dat laatste was overigens
tevergeefs, de index sloot precies op lijn g'. In de daggrafiek is daarbij
een inverted hammer gevormd die de weerstand van lijn g' bevestigt. Daar we
daarnaast al een scherpe stijging met vier gaps die nog niet gesloten zijn
achter de rug hebben en de lijnen van de Bollinger Bands ver uit elkaar
lopen hetgeen om een correctie vraagt ga ik voor maandag uit van een daling.
Concreet bewijs daarvoor heb ik echter nog niet. In de uurgrafiek zien we
een proces van hogere toppen en hogere bodems dat model staat voor een
fraaie stijgende trend, hieraan zou pas bij een daling onder 413 een einde
komen. In de kwartiergrafiek zien we daarnaast de stijgende lijn x die ons
eveneens nog verder naar boven zou kunnen brengen en alsnog voor een
doorbraak van lijn g' die maandag op 416,6 ligt zou kunnen zorgen. Komen we
onder lijn x dan zie ik dat als een eerste concrete aanwijzing dat we binnen
het kanaal gg' blijven, we sluiten dan allereerst het gap van vanmorgen. Aan
de overige gaps wil ik pas bij een daling onder 413 gaan denken, eerst maar
eens kijken of lijn g' daadwerkelijk weerstand blijft.
En dan nog dit....
De afgelopen dagen gaf ik u de grafieken van DAX, Dow en Nasdaq omdat die
gelijktijdig tegen de respectievelijke weerstanden 5140, 10700 en 2220 aan
liggen en dus feitelijk allemaal in eenzelfde fase verkeren. Vandaag wil ik
daar de S&P500 aan toevoegen.
-
Ook de S&P500 ligt namelijk tegen een belangrijke
weerstand aan, die ligt voor deze index op 1246. Weet de graadmeter
boven die belangrijke weerstand te komen dan vormt dat net als bij de
andere genoemde indices en hun weerstanden een belangrijk koopsignaal.
-
Net als bij de Nasdaq is er in deze grafiek een wijder
wordende driehoek gevormd, het patroon hh'. Binnen deze driehoek ziet u
de lijn i die deze maand de stijging gaande heeft gehouden, zolang de
index boven die lijn noteert bestaat de kans op een doorbraak van de
weerstand 1246.
-
Zou die weerstand echter niet gebroken worden en de
index onder lijn i komen dan zijn de poppen aan het dansen. De kans op
een daling naar de onderkant van de driehoek is dan groot en dat is een
behoorlijke beweging. Een wijder wordende driehoek is geen teken van
stabiliteit, het geeft aan dat de strijd tussen kopers en verkopers
feller wordt naarmate de tijd vordert, de uitslagen naar boven en
beneden worden immers steeds groter. Een daling naar lijn h draagt het
risico op een neerwaartse uitbraak in zich, een mogelijk gevolg van deze
instabiliteit. Uiteindelijk zal een van beide partijen moeten
capituleren. Blijft de index boven de lijn i dan zijn de kopers het
sterkst en bestaat de kans dat de verkopers capituleren waardoor de
graadmeter door 1246 schiet. Het zijn spannende tijden op alle beurzen.
-Ad-
Naar boven
|
