|
-
Het moge na
vandaag duidelijk zijn waar de stijging van dit jaar op
gebaseerd was, namelijk op lucht. Steeds weer werd de beurs de
afgelopen maanden door technisch en tactisch sterk spel van
mysterieuze kopers naar boven gedreven, het dreef me zoals
regelmatig terugkerende bezoekers weten soms bijna tot wanhoop.
De technische analyse werd daar waar het om het voorspellen van
dalingen betrof min of meer onbruikbaar doordat kopers er steeds
weer in slaagden om verkoopsignalen te elimineren waarmee zij de
beleggingsgemeenschap het gevoel gaven dat het allemaal wel goed
zat. Uiteindelijk heeft men de controle over de markt verloren
en kijkt u maar eens waar dat de laatste zes beursdagen in heeft
geresulteerd. Na de forse dalingen van afgelopen vrijdag waarmee
we het kanaal dy verlieten is er vandaag na een stabilisatie van
twee dagen waarin velen dankzij het gedurende maanden zorgvuldig
gekweekte optimisme nog hoop op een stijging koesterden maar
liefst 3,24% van de AEX index afgegaan. Om u te laten zien dat
de gehele winst van dit jaar in enkele beursdagen is verdampt
heb ik een grijze stippellijn door de slotkoers van 31 december
2005 getrokken, we zijn precies op die lijn geëindigd en moeten
dus weer van voor af aan beginnen.
-
Ik gaf gisteren
het koersdoel 442 af, het 38,2% Fibonacci
niveau van de stijging 383,3 - 478,44. We zijn in het laatste
half uur van de handel ruim onder deze waarde geraakt waardoor
automatisch het 50% niveau rond 431 het volgende koersdoel
geworden is.
-
Er ligt boven die
waarde echter nog een potentiële steunlijn, dat is namelijk de
rode stippellijn. Dit is het 200daags exponentieel gemiddelde EMA200
van de index dat morgen iets boven 435 ligt. Dat is daarom het
eerste koersdoel, komen we eronder dan wordt het vervolgens 431
waar we naar toegaan.
-
Gezien de snelheid
van dalen bekruipt me aan de hand van de volgende grafiek echter
daarbij wel enige twijfel.
-
In de uurgrafiek
heb ik een bijzondere exercitie uitgevoerd. Daar het gap van 15
mei open gebleven is ga ik er van uit dat het om een zogenaamd runaway
of measuring gap gaat, een type gap dat je -achteraf bezien-
vaak halverwege een beweging aantreft. Ik heb een verticale lijn
vanaf de top van 11 april naar het midden van het gap getrokken
en daarna vanaf datzelfde midden een lijn van gelijke lengte
naar beneden getekend. Het onderste punt van die lijn is het
koersdoel dat op grond van het gap vast te stellen is. Frappant
is dat we op deze wijze op een koersdoel van 435 uitkomen, een
doel dat overeenkomt met de rode stippellijn in de daggrafiek.
Dit zorgt ervoor dat 435 weliswaar mijn eerste koersdoel is en
blijft, maar dat daarna wel een herstel mogelijk is.
-
Overigens moet je
deze methode om een doel te bepalen niet al te nauwkeurig nemen,
zouden we morgen direct gaan stijgen dan zie ik het doel van het
runaway gap als vrijwel gehaald en zal ik er verder niets meer
mee doen.
-
In de
kwartiergrafiek zien we dat het vanmiddag wel uitverkoop leek
aan het Damrak. De index daalde alleen in het laatste half uur
al ruim acht punten en dat is een beweging die om een correctie
vraagt. Zo'n correctie komt overigens niet eenvoudig tot stand,
want het vraagt nogal wat moed om in een dergelijke beweging in
te stappen. Het zal van het slot in de VS afhangen of kopers de
moed op kunnen brengen om hier tegenin te kopen en ik wil daar
omdat ik deze analyse aan het begin van de avond schrijf nog
niet op vooruit lopen.
Resumerend:
De Amsterdamse beurs is in zes
beursdagen tijd de gehele winst van dit jaar kwijt geraakt. Er was
de afgelopen maanden dan ook ontzettend veel lucht in de markt
gepompt en dat moet er op een gegeven moment uit, dus bevreemden
doet het me niet. De stijging van de afgelopen maanden was een
beweging die zijn oorsprong vond in zorgvuldig georchestreerde
koopgolven die met name kort na verkoopsignalen optraden, vaste
lezers hebben dat regelmatig met mij kunnen constateren. De
afgelopen tijd traden er tussendoor echter steeds fellere dalingen
op, het werd de kopende partijen moeilijk om bij een toenemend
aantal tegenvallende macro-economische berichten de controle te
houden. Vrijdag verloren zij dan de controle geheel en na twee dagen
waarin velen nog hoop op een stijging koesterden volgde dan vandaag
de capitulatie van vele kopers. De les is dat het niet alles koek en
ei is, er zijn met name in de VS serieuze bedreigingen die we de
laatste tijd volledig genegeerd hebben, maar die we steeds
moeilijker naast ons neer kunnen leggen. Probeer ik een inschatting
te maken van de mogelijke bewegingen op de korte termijn dan komen
in eerste instantie de waardes 435 en 431 naar boven,
respectievelijk het 200daags gemiddelde en het 50% Fibonacci niveau
in de daggrafiek. Op de waarde 435 kom ik ook nog eens een keer uit
als ik het gap van maandag als runaway gap gebruik, dat lijkt daarom
een plausibel eerste doel. Ik wil me in tegenstelling tot gisteren
toen ik vrij zeker van de aanstaande daling was vandaag echter
behoedzaam opstellen, dit komt omdat de daling van vanmiddag wel erg
snel ging en we bovendien ver onder de Bollinger Bands kwamen. Dit
maakt een herstel mogelijk in de richting van het niveau 448 dat als
voormalige steun nu weerstand geworden is. Zou dit morgen gebeuren
dan ga ik dat herstel in de updates met nieuwe Fibonacci lijnen
volgen aan de hand waarvan ik dan korte termijn koersdoelen zal
bepalen. Dalen we verder dan komt zoals gezegd eerst 435 als doel in
aanmerking en daaronder eventueel 431.
En dan nog
dit...
Wij zijn niet de enigen die vandaag
flinke schade hebben opgelopen, ook de overige Europese beurzen
liepen grote averij op. De Duitse DAX waarvan ik de daggrafiek de
laatste tijd regelmatig heb besproken verloor vandaag 3,4% van haar
waarde en dat leverde zoals u hieronder ziet een lange rode candle
op.
- Voorafgaand aan deze grafiek was
er al een patroon zichtbaar dat de grote spanning in de beurs
weergaf, namelijk de wijder wordende driehoek gevormd door de
stippellijn op 5860 en de stijgende lijn f. Een dergelijk
patroon wijst over het algemeen op instabiliteit en grote
strijd. De uitslagen naar boven worden steeds groter, maar de
daaropvolgende dalingen eveneens, dat proces is niet lang vol te
houden en moet dan op een gegeven moment wel tot de uitbarsting
naar beneden leiden die we vandaag zagen. De waarde 5860 zal
door deze beweging een zware weerstand gaan vormen en de daling
van vandaag is naar alle waarschijnlijkheid de prelude van een
toekomstige daling naar lijn b. -Ad Nooten-
Naar
boven
|
