• Ik vraag me af of het zin heeft vandaag de koersontwikkeling van de AEX te analyseren. De beurzen in de Verenigde Staten zijn vandaag gesloten en dat maakt de beweging bij ons op zijn minst discutabel. Als er maar weinig handel is kan er eenvoudig een goede candle worden neergezet, er is maar weinig voor nodig om de index een klein zetje naar boven te geven. Met de candle van vandaag is dus weliswaar een flink deel van het verlies van vrijdag weer teruggenomen, maar je kunt je afvragen wat dat waard is.

• De uurgrafiek van vandaag bevat een pijnpuntje voor iedere rechtgeaard technisch analist. De bodem van vrijdag viel precies tussen het 38,2% en het 50% Fibonacci niveau en dat punt is ook na vandaag de bodem gebleven. Je kunt de technische analyse eenvoudig niet meer eenduidig toepassen als keer op keer blijkt dat de index bij dalingen zich niets meer aantrekt van dit soort Fibonacci grenzen.

• Er is een driehoek ontstaan tussen de lijnen u en u', met daarbij zo meteen een kanttekening. Een driehoek is een voortzettingspatroon en wijst dus op een vervolg naar boven. We houden morgen de lijn u' in de gaten, blijven we daaronder dan gaan we naar beneden want dan zal lijn u meteen moeten sneuvelen omdat de lijnen al uiterst dicht bij elkaar liggen. De kanttekening is dat het patroon eigenlijk geen driehoek meer genoemd mag worden, want bij een driehoek moet de uitbraak over het algemeen op 2/3 van de driehoek plaats vinden. De lijn u' kan dus ook de bovenkant van een dalend kanaal worden.

• Alle indicaties die op een daling wijzen moet je tegenwoordig wel uiterst kritisch bezien en je moet dus ook voorzichtig zijn met het aanschaffen van putopties. Dat was ook vandaag het geval, dat wil ik illustreren aan de hand van de 15min grafiek.

• Halverwege de dag ontstond in de 15min grafiek de stijgende wig cc' en in de uurgrafiek zag ik op dat moment eveneens een toppatroon, de evening star (onder het cijfer 1). De index bevond zich op dat moment op het 61,8% Fibonacci niveau en daar dat een potentieel omkeerpunt is veronderstelde ik op dat moment dat de index zou gaan dalen. Die daling kwam ook, maar duurde maar kort. Zoals we dat al vaak hebben meegemaakt werd dit teken van een mogelijke daling aangegrepen door de bulls, want zij brachten de daling snel tot stilstand en bogen de index weer om naar boven. Ook hier gebeurde dit op een onverwacht moment tussen twee Fibonacci lijnen in. Ik denk dat er zeker daytraders zullen zijn die zich door deze beweging hebben laten verrassen, mij verraste het in ieder geval wel.

• De index sloot uiteindelijk boven het 61,8% niveau, zij het maar marginaal. Er is morgen dus nog ruimte voor een daling. Die ruimte is er ook vanwege de grotere dalende wig dd' die is ontstaan, die voorspelt opnieuw een daling. 

Resumerend:  Laat ik het ondanks het feit dat ik het de laatste tijd al vaker heb gezegd nog maar eens zeggen, wees voorzichtig met puts zolang er nog bodems op vreemde plaatsen ontstaan en met de regelmaat van de klok toppatronen worden genegeerd. Met name in dunne markten en dagen zonder nieuws kan de markt omhoog gaan op momenten dat je het vanuit de technische analyse niet zou verwachten, wees daar attent op. De markt geeft vandaag aan nog niet de intentie te gaan hebben om te gaan dalen, een groot deel van het verlies van vrijdag werd weer goedgemaakt. Uiteindelijk bleef er wel een patroon achter dat op een daling kan wijzen, de stijgende wig dd' in de 15min grafiek. Laten we morgen maar afwachten wat de Amerikanen doen, zij hebben het uiteindelijk voor het zeggen en alles wat wij doen als zij gesloten zijn is maar gerommel in de marge. -Ad-