ADN Beursanalyse

| home | werkwijze | aex aandelen | amx aandelen | agenda | begrippen | historie | |

  • Vandaag is een zogenaamde bearish harami ontstaan, een kleine rode candle die binnen zijn langere groene voorganger valt. Dit is een potentieel omkeerpatroon, het geeft namelijk aan dat de balans tussen kopers en verkopers verschoven is. De beurs opende lager en gedurende de dag waren kopers en verkopers aan elkaar gewaagd, waardoor de beurs uiteindelijk lager sloot en de verkopers uiteindelijk dus het sterkst bleken. Zet deze verschuiving van de balans zich morgen voort dan zou er een daling moeten gaan volgen, dat is althans de theorie achter dit patroon. Ik wil dit nog wel wat relativeren. Theorie en praktijk wijken als het om dalingen gaat tegenwoordig nogal eens van elkaar af, zo weet de regelmatig terugkerende lezer inmiddels.

  • De candle van vandaag ligt precies tegen de onderkant van het kanaal vv' aan en dat is relevant. Gisteren keerde de index in het kanaal terug, maar dat had meer met de wil om de 400 punten grens te passeren van doen dan met de wens om lijn v te breken. Die 400 punten grens speelt voor grote beleggers zoals we straks bij de kwartiergrafiek zullen zien een belangrijke rol. Nu we onder lijn v zijn gekomen is het mogelijk dat de lijn toch nog als weerstand dienst gaat doen. We zullen morgen al zien of dat het geval is.

  • De Bollinger Bands voorspellen nog geen daling. De index ligt namelijk tegen de bovenste band aan en de stijging van die band betekent theoretisch dat beiden samen naar boven zouden kunnen gaan. Van de daling door de piercing -tijdelijke doorbraak- van de bovenste lijn die ik gisteren beschreef is het niet in voldoende mate gekomen om vanuit het perspectief van deze indicator van een daling uit te kunnen gaan, daarvoor is de index te dicht bij de bovenste lijn gebleven. 

  • Ik voeg daar aan toe dat het om een naijlende indicator gaat die ik voornamelijk gebruik om de trendrichting vast te stellen, hij leent zich niet zo om in de toekomst te kijken. De Bollinger Bands stijgen op dit moment in ieder geval nog niet in voldoende mate om al van hervatting van de stijgende trend te kunnen spreken.

  • In de uurgrafiek is de intentie van de markt gezien de bodem die vandaag rond 399 is ontstaan duidelijk, zij wil naar boven. De volgende stap die hiervoor genomen zou moeten gaan worden is een stijging boven de top van gisteren.

  • Daar zit wel een probleem, vanmiddag is er in de kwartiergrafiek namelijk rond 400,7 mogelijk een lagere top gevormd. Deze lagere top zou de voorloper van een vervolg van de daling kunnen zijn.

  • De stijging aan het eind van de handel is naar mijn mening alleen bedoeld geweest om de index boven 400 te laten sluiten, ik veronderstel dat er daartoe wat extra orders in de slotveiling zijn ingelegd.

  • Morgen zijn bij de opening twee grenzen van belang, de laatste top op 400,7 en de laatste bodem op 398,6. Weten we boven 400,7 te openen dan zetten we de opwaartse beweging voort, we kunnen dan gaan proberen de top van gisteren uit te nemen. Lijn v in de daggrafiek vormt daarbij mogelijk weerstand. Starten we de dag evenwel onder 398,6 dan volgt een daling waarmee we de steun op 398 uit gaan proberen en verder mogelijk het gap tussen 395,9 en 396,7 gaan sluiten dat nog steeds open is gebleven. Tussen 398,6 en 400,7 blijft de nabije toekomst ongewis.

  • Een lagere opening betekent zoals we vanmorgen na opening zagen overigens niet alles. We openden met een verlies van 0,46% dat binnen een kwartier (!) werd weggewerkt. Er waren grote kopers in de markt die de markt dachten te kunnen overbluffen door middel van een supersnelle stijging van de S&P futures die door alle beurzen gevolgd werd. De opzet mislukte, andere partijen maakten van de gelegenheid gebruik om tot verkoop over te gaan, maar het geeft wel aan dat de motivatie op tot een stijging te komen bij sommige partijen groot is. Dat is iets om rekening mee te houden.

Resumerend: 

We zagen vandaag een daling, maar die was beperkt omdat de beurs met speels gemakt rond 399 een bodem wist te vormen. Dit neemt niet weg dat er in de daggrafiek een patroon is gevormd dat tot een daling zou kunnen leiden. Ik druk me hierbij met opzet voorzichtig uit omdat u en ik aan het koersverloop van het eerste kwartier van vandaag hebben kunnen zien dat er zeer sterke kopers in de markt zijn die zich nog altijd ten doel hebben gesteld een voortzetting van de stijging tot stand te brengen. Dat plan mag dan vandaag mislukt zijn, dat sluit niet uit dat zij het nogmaals zullen proberen. In de daggrafiek is evenwel een bearish harami gevormd, een patroon dat in potentie een top aangeeft. In de uurgrafiek is echter een mooie hogere bodem ontstaan, als dat patroon gehandhaafd blijft komt de bearish harami niet uit. De koersontwikkeling hangt morgen allereerst van de bewegingen ten opzichte van de laatste top op 400,7 en de laatste bodem op 398,6 af. Zijn we tussen die grenzen dan is de richting voor de korte termijn niet duidelijk. Komen we boven 400,7 dan gaat de bearish harami waarschijnlijk niet uit komen daar we in dat geval de stijging voort zullen proberen te zetten. Dalen we onder 398,6 dan volgen we de richting die de bearish harami aangeeft wel, testen dan de steun op 398 en gaan eventueel het gap sluiten dat tussen 395,9 en 396,7 nog steeds op ons ligt te wachten.

En dan nog dit.... 

Ik ontvang regelmatig reacties van lezers en over het algemeen kan ik de vragen die daarin worden gesteld wel beantwoorden. De laatste tijd verandert dat door de aard van de vragen echter. Een toenemend aantal mensen klaagt namelijk over de koersvorming van opties en futures. Met name rond de met een kwartier vertraagde opening van 9 augustus leven veel vragen, maar ook op andere momenten menen beleggers de laatste dagen onterecht behandeld te zijn en is de prijsvorming van zowel calls als puts regelmatig onbegrijpelijk. Ik veronderstel dat het te maken heeft met de wisselingen in de bewegingen, het ene moment staan we vrijwel stil en is er nauwelijks volatiliteit, het andere moment schieten we ineens als een raket naar boven en neemt de beweeglijkheid dus plots enorm toe. Dit zal zich naar ik aanneem vertalen in de optiekoersen die op de optiebeurs tot stand komen. Ik ben echter geen optiespecialist, mijn inschatting is wellicht fout. Toch meende ik het ondanks het feit dat ik geen antwoorden heb te moeten vermelden opdat u de komende dagen bij uw transacties met de mogelijkheid van ondoorzichtige prijsvorming rekening kunt houden. Een gewaarschuwd mens telt immers voor twee. -Ad-

Naar boven