ADN Beursanalyse

| home | werkwijze | aex aandelen | amx aandelen | agenda | begrippen | historie | |

  • De candle van vandaag heeft voor een slot onder het 50daags exponentieel gemiddelde (EMA50) gezorgd, de magenta stippellijn waar de index de afgelopen dagen steun vond. Dit kan een teken zijn dat we de zijwaartse beweging van de laatste tijd in een daling om gaan zetten, maar zeker is dat nog niet. We zijn namelijk boven het steunniveau 438 gesloten, ik kom daar bij de uurgrafiek op terug.

  • Eerst komt zoals gewoonlijk de daggrafiek met Bollinger Bands aan bod waarin we ondanks de beweging van vandaag een stijgende trend zien. Onze beursgraadmeter bevindt zich namelijk nog steeds boven de middellijn die nog stijgt, waardoor er sprake is van een opwaartse trend. De bovenste lijn vlakt overigens af en dat is een licht negatief teken, zou de lijn naar beneden gaan draaien dan zou dat een verzwakking van de stijgende tendens betekenen. Vandaag echter is dit nog niet het geval waardoor de index op grond van deze indicator nog steeds verder naar boven kan gaan. Het gaat wel om een naijlende indicator waardoor de voorspellende eigenschap ervan beperkt is, ik gebruik hem voornamelijk om de trendrichting vast te stellen en voor de bepaling van steun- en weerstandsniveaus. De middellijn vormt in de huidige situatie steun, de bovenste lijn weerstand.

  • De uurgrafiek is vandaag eigenlijk de belangrijkste grafiek. Hierin zien we namelijk dat we bij een belangrijk steunniveau aan zijn gekomen, namelijk die op 438. De beurs vond daar op 5 juli steun en deed dat gezien de hammer die in het laatste uur werd gevormd vandaag ternauwernood ook. Het lichaam van de candle bevindt zich immers boven de stippellijn op 438, een deel van de candle eronder. 

  • Zouden we morgen boven 438 blijven dan handhaaft de markt de zijwaartse beweging tussen 438 en 443,1 waardoor de richting van de voortzetting onduidelijk blijft.

  • Komen we alsnog onder 438 dan gaan we naar het gap tussen 432,9 en 436 dat op 30 juni ontstond en nog niet gesloten is. Ik vermoed dat we in dat geval naar 432,9 zullen gaan om in het op 30 juni overgeslagen gebied terug te komen en zo het gap te 'sluiten', zoals we een dergelijke beweging naar het beginpunt van een gap noemen.

  • Uit de kwartiergrafiek blijkt hoe moeizaam de ontsnapping aan een slot onder 438 tot stand kwam. De laatste candle is de candle die in de slotveiling tot stand is gekomen, het onderonsje dat grote partijen vanaf 17.25u hebben. Dat onderonsje is theoretisch weliswaar via een enkele broker die dat mogelijk heeft gemaakt voor de particulier toegankelijk, maar wordt toch met name door grote spelers gedomineerd. U ziet dat deze spelers een reddingsactie van een halve punt op touw hebben gezet om de index in het gebied 438 - 443,1 te houden.

  • Dit neemt niet weg dat de beurs flink onder druk staat, twee candles voor het einde zien we een doji die een halve punt onder 438 kwam. Ook op dat moment grepen kopers in en zorgden snel voor een herstel. Sommige grote partijen hebben zich gecommitteerd aan het voorkomen van een daling, dat is wel duidelijk.

  • Weten we morgen vanaf het huidige punt te stijgen dan vormt de onderkant van een groep candles rond 440 weerstand, maar de stippellijn rond 441,3 is nog belangrijker. Dat is namelijk een lagere top, zolang we daar niet boven zijn blijft de druk op de beurs aanwezig.

Resumerend:

De beurs heeft de index met moeite in het gebied 438 - 443,1 weten te houden waarin we al dagen zijwaarts bewegen. Dit verliep niet zonder slag of stoot, grote kopers hebben daar in het slot van de handel flink voor moeten werken. Er moest een stijging in de slotveiling aan te pas komen om de index in 'veilig' gebied terug te brengen. Dit betekent dat de zijwaartse beweging intact gebleven is waardoor ik nog steeds niets betrouwbaars over de toekomstige koersontwikkeling kan zeggen. Weten we morgen te stijgen dan blijft dit zo, we gaan dan kijken wat de index rond de weerstanden 440 en 441,3 doet, zolang de graadmeter onder de laatste waarde is staat de beurs onder druk. Komen we morgen onder 438 dan gaan we naar het gap van 30 juni waarvan de bovenkant rond 436 steun kan vormen, waarschijnlijk gaan we dat dan wel met een daling naar 432,9 sluiten.

En dan nog dit...

Zo af en toe komt hier een index aan bod die een beeld geeft over de staat waarin de Amerikaanse huizenmarkt zich bevindt, de home construction index waarin bedrijven die met de bouw te maken hebben vertegenwoordigd zijn. Daar de huizenmarkt van groot belang is voor de welvaart van de Amerikaan en van grote invloed op zijn bestedingspatroon is vind ik het van belang om regelmatig naar deze index te kijken, we zien hieronder de weekgrafiek.

Aan duidelijkheid geen gebrek in deze grafiek. Er is een hoofd en schouders patroon gevormd dat op een daling naar 500 wijst, net daarboven liggen een aantal bodems uit begin 2004 waar de graadmeter waarschijnlijk wel terecht gaat komen. De markt laat er de eerste weken na de daling onder de neklijn geen gras over groeien en daalde snel. Na een recente consolidatie lijkt de home construction index zijn daling deze week voort te zetten, al moet ik daar nog voorzichtig mee zijn omdat er net als de voorgaande weken nog een herstel zou kunnen volgen. Feit is echter dat de koersen van bedrijven die met woningbouw te maken hebben afgemeten aan deze index flink aan het dalen zijn, hetgeen duidt op afkoeling van de huizenmarkt. Dit zal geen stimulans voor de economie vormen. Overigens zal deze index op een gegeven moment wel weer tijdelijk gaan herstellen in de richting van de neklijn, de hoogte die dan wordt bereikt wordt maatgevend voor de toekomstige ontwikkeling. -Ad Nooten-

Naar boven