|
-
De AEX index is vandaag licht lager gesloten, maar nog
steeds dicht genoeg bij het 61,8% Fibonacci
niveau rond 394,3 om dat morgen eventueel te kunnen breken. Dat zal
onder meer van de koersontwikkeling van de Amerikaanse beurzen afhangen,
maar ook van een toespraak van een Fed-gouverneur en een update waarmee
Intel vanavond komt. Het 61,8% niveau is van belang daar dit het laatste
punt is waar een correctie weerstand kan ondervinden, zou de index deze
drempel en de weerstand op 395,5 ter hoogte van de bovenkant van de
candle van gisteren weten te passeren dan wordt een stijging naar 401,8
aannemelijk.
-
In de grafiek ziet u verder het kanaal
rr' dat ik
gisteren al in de uurgrafiek tekende. Het ziet er in deze grafiek uit
als een stijgende wig,
maar ik wil dat om twee redenen niet zo zien. Allereerst is het patroon
daarvoor te groot en te lang ten opzichte van de voorgaande daling en
ten tweede lijkt het in het uurgrafiek meer op een kanaal doordat de
lijnen niet in voldoende mate naar elkaar toelopen. Ik behandel het als
een kanaal, zolang we binnen dit kanaal zijn wijst de trendrichting naar
boven.
-
Voordat we het kanaal rr' in de uurgrafiek gaan bekijken
maken we eerst het bekende uitstapje naar de daggrafiek met de Bollinger
Bands. De index is in het bovenste deel en zou daardoor naar de
bovenkant kunnen bewegen. Vandaag kwam die bovenkant naar de index, dat
is natuurlijk ook een manier waarop index en indicator bij elkaar kunnen
komen.
-
De Bollinger Bands versmallen zich wat en de middellijn
daalt heel licht, de trend is volgens deze indicator zijwaarts tot licht
dalend te noemen.
-
Lijn r ligt morgen bij opening rond 393,6. Weerstand
ligt er rond 394,4 van de dalende lijn t langs de toppen van vandaag en
gisteren.
-
Komt de index boven lijn t dan gaan we opnieuw het 61,8%
Fibonacci
niveau dat u in de dag- en uurgrafiek ziet aanvallen, daarnaast ligt er
weerstand rond 395 en 395,5. Weten we deze beiden te breken dan gaan we
naar de bovenkant van het kanaal rr' en daarnaast wordt dan voor de
komende tijd zoals we in de daggrafiek zagen een voortzetting naar 401,8
mogelijk.
-
Dalen we onder lijn r dan hangt alles af van de vraag
waar we dan steun vinden, alle stippellijnen in bovenstaande grafiek
kunnen dan nog steun vormen. De belangrijkste waarde is evenwel 388,5
vanwege het feit dat we bij een AEX onder die waarde het patroon van
hogere toppen en hogere bodems in de uurgrafiek zouden breken.
Resumerend:
De index is na de doji die gisteren twijfel uitdrukte vandaag 0,1%
gedaald en bleef daarmee dicht bij het 61,8% Fibonacci niveau van de daling
401,8 - 382,2. De kans op een doorbraak van dat niveau is morgen dankzij het
feit dat we ons nog steeds in het stijgend kanaal rr' bevinden nog groot. In
de kwartiergrafiek is de dalende lijn t getekend, een stijging boven die
lijn zou de eerste aanwijzing vormen dat we opnieuw gaan proberen het 61,8%
niveau en de weerstand daar net boven op 395,5 uit te nemen. Zou dat lukken
dan ligt een stijging naar de bovenkant van het kanaal rr' allereerst voor
de hand, maar na het passeren van het 61,8% niveau zou mijn koersdoel op
401,8 komen te liggen. Dalen we onder lijn r dan zal het een stuk lastiger
worden om het 61,8% niveau nog voorbij te streven, dat zou dan afhangen van
het punt waar we steun vinden. Zolang we boven 388,5 blijven is er dan nog
altijd hoop op een stijging mogelijk, we hebben daarvoor nog potentiële
steun op 392,7, 391,7 en 390,7. -Ad-
En dan nog dit....
Royal Dutch Shell koopt
momenteel iedere dag eigen aandelen in, omdat niet iedereen zich zal
realiseren om hoeveel aandelen dat dagelijks gaat heb ik de aantallen van de
afgelopen twee weken in bovenstaande tabel gezet. U ziet achtereenvolgens
kolommen met de datum van aankoop, het aantal aangekochte aandelen, het
totale dagvolume van die dag en het percentage dat het aantal gekochte
aandelen ten opzichte van het dagvolume bedraagt. U ziet dat het om
substantiële aantallen gaat waarmee deze inkoopstrategie van Royal Dutch
Shell een belangrijke koersondersteunende factor vormt, niet alleen voor het
aandeel zelf, maar ook voor de AEX index waarin het met 15% vertegenwoordigd is.
Onduidelijk is hoe groot het koersondersteunend effect is, hierin spelen
drie factoren mee. Iedere dag wordt bekend gemaakt hoeveel aandelen de
vorige dag zijn gekocht en wat de gemiddelde prijs daarvan was, daarmee
geeft Shell als het ware aan het aandeel op dat punt qua prijs koopwaardig
te vinden. Het geeft aan hoe Shell zelf over de koers denkt. Het aankoopprogramma zorgt
er verder voor dat het aantal
uitstaande aandelen kleiner wordt en de winst over een kleiner aantal
aandelen hoeft te worden verdeeld. Dit is in het voordeel van de
aandeelhouders en heeft dus een koersopdrijvend effect. Een ander mogelijk
koersopdrijvend effect hangt af van de manier waarop de aankopen worden
uitgevoerd en dat is een onduidelijke factor. Wordt bijvoorbeeld op de beurs
aangekocht op een moment dat gedurende de dag een daling dreigt dan zal het
effect veel sterker zijn dan wanneer verdeeld over de dag wordt gekocht
waarbij niet naar de beurskoers wordt gekeken. Als op de aandelenbeurs wordt
aangekocht beïnvloedt het echter hoe dan ook de balans tussen vraag en
aanbod en heeft dus een marktverstorend effect, alleen als er buiten de
beurs om wordt gekocht ligt dat weer anders. Verder is er grote onzekerheid omtrent het aantal aandelen dat dagelijks wordt gekocht, dat
aantal verandert dagelijks en de markt weet dus nooit waar zij aan toe is.
Het zou veel beter zijn als een soort omgekeerde emissie werd uitgevoerd
waarbij er in één keer bekend werd hoeveel aandelen van de markt worden
gehaald, dan weet de belegger -ook hij die het aandeel wil verkopen-
tenminste waar hij aan toe is. Nu streeft de Koninklijke er naar in 2005 voor een bedrag tussen 3
en 5 miljard dollar in te kopen, maar niet bekend is om hoeveel aandelen het
gaat en wanneer de aankopen plaats hebben. De markt is hierdoor volledig aan
Royal Dutch Shell overgeleverd, iedere dag weer opnieuw kan het bedrijf
beslissen hoeveel aandelen te kopen en op welk tijdstip dat te doen en daar
het zoals u ziet om behoorlijke percentages van de dagomzet gaat geeft hen
dat (te)veel macht om de beurskoers naar hun hand te zetten.
PS Onlangs gaven lezers van
beursplaza.com aan mijn inspanningen graag beloond te zien met een fles
wijn, dit in het kader
van een actie waarin flessen wijn worden gegeven aan mensen uit de
financiële wereld die daarvoor door lezers van de site worden aangemeld. Ik heb deze fles, een prachtige Magnum Beaujolais, inmiddels
ontvangen. Ik wil de lezers onder u die mij als kandidaat hebben aangemeld bedanken en dank vanzelfsprekend ook Ruud Hoefnagels van
beursplaza.com voor deze geste. -Ad-
Naar boven
|
