ADN Beursanalyse

| home | werkwijze | aex aandelen | amx aandelen | agenda | begrippen | historie | |

  • De beurs heeft vandaag het 200% Fibonacci niveau van de daling 408,9-383,3 op 435 dat ik als richtpunt voor de huidige stijgende trend aan hield bereikt en heeft daar een inverted hammer neergezet. Een inverted hammer oftewel omgekeerde hamer wordt zo genoemd omdat het lichaam van de candle onderaan zit. Het lichaam is als het ware de kop van de hamer, de rest is de steel. Het gegeven dat het lichaam zo laag zit zegt ons dat er in de loop van de sessie een omslag plaats heeft gehad. De index liep vanaf de opening, de bovenkant van het lichaam, op tot 436,38 om vervolgens op zijn schreden terug te keren en zelfs onder de opening te sluiten. Dit leverde een effen rode candle op. Het is een candle die je vaak aan het eind van een rally zit, na de exorbitante rally zonder winstnemingen die we al gezien hebben alle aanleiding om met een omslag rekening te houden.

  • Hoewel ik divergentie met flinke terughoudendheid noem wil ik toch ter sprake brengen dat er langs de toppen van het MACD histogram onder de grafiek een dalende rode lijn is ontstaan terwijl de index in die tijd steeg. Dit verschijnsel heet divergentie en hoort normaal gesproken een voorbode van een daling te zijn. Divergentie functioneert evenwel al enige tijd niet goed als indicator en daarom is het gevaarlijk om er een conclusie uit te trekken. Ik geloof echter in een consistente manier van werken waardoor je de gereedschappen die je gebruikt goed leert kennen en ook weet wanneer ze niet goed functioneren, daarom noem de divergentie toch. Er zijn bij iedere indicator fases waarin de bruikbaarheid minder goed is, in zo'n tijd bevindt divergentie zich momenteel. Laat ik volstaan met de opmerking dat er voorheen een daling op zou zijn gevolgd.

  • Als ik de Bollinger Bands in beschouwing neem wordt een daling ineens een stuk minder zeker. De index is nog altijd tegen de bovenste lijn aangeplakt waardoor de stijgende trend nog steeds erg fraai is. Deze indicator is overigens een naijlende indicator waardoor een verandering in het beeld pas later zichtbaar wordt.

  • Zolang de Amsterdam Exchanges Index zoals de AEX voluit heet boven de middellijn is en die middellijn stijgt is er vanuit dit instrument gezien nog sprake van een stijgende trend.

  • Net als de voorgaande grafiek geeft ook deze uurgrafiek nog geen omslag en einde van de stijgende trend aan. De index bevindt zich boven lijn c en het proces van hogere toppen en hogere bodems is intact en daarmee ook de stijgende trend. Daar de laatste belangrijke bodem op 427,5 ligt zou alleen een daling onder die waarde een bodem veroorzaken die onder de laatste bodem ligt, zolang dat niet het geval is moeten we vanuit de uurgrafiek bekeken de mogelijkheid van de voortzetting van de stijging niet alleen open houden, maar ook als het meest waarschijnlijk zien.

  • De stippellijn net onder 431 biedt daarnaast mogelijk nog steun, die loopt door een voorgaande top. Het is mogelijk dat kopers dit niveau een mooi punt vinden om in te stappen. Of dit zo is zal morgen moeten blijken. 

  • De laatste candle is een doji en geeft aan dat kopers en verkopers in het uur aan elkaar gewaagd waren, eerste en laatste koers van het uur lagen namelijk dicht bij elkaar. De markt nam aan het slot van de handel dus een afwachtende houding aan en liet gezien het feit dat deze candle boven de stippellijn ligt de kans op een stijging nadrukkelijk open.

  • De genoemde potentiële steun ligt zoals we in de kwartiergrafiek zien op 430,8 en die waarde is een niveau waar ik morgen bij opening direct op wil gaan letten.

  • Rest me nog even in te gaan op de koersontwikkeling van vandaag. We zagen vanochtend een daling onder lijn d waar door kopers direct op werd gereageerd. Het past in het beeld van de laatste tijd dat een daling onder een trendlijn gevolgd wordt door een stijging, het is alsof het met opzet gebeurt. Zodra er een daling dreigt komt er als het ware een onzichtbare hand die de index weer naar boven brengt. Het is daarom extra frappant dat dit vanmiddag niet gebeurde, de verkoopdruk was te groot om door de onbekende kopers opgevangen te worden. Wat niet opgevangen kan worden wordt de volgende dag de laatste tijd voortdurend gerepareerd, dat maakt me zeer nieuwsgierig wat er morgen gaat gebeuren.

Resumerend:

Gaan de kopers die vanaf begin november de index met een uitgekiende strategie naar boven brachten de controle over de markt verliezen? De candle die vandaag in de daggrafiek gevormd werd kan gezien zijn vorm en plaats wel aanleiding tot die gedachte geven. Het is een inverted hammer die rond het koersdoel 435 dat ik de laatste dagen noemde weerstand en een potentiële top aangeeft. Toch is het nog te vroeg om te stellen dat de stijgende trend beëindigd gaat worden, zowel de Bollinger Bands in de daggrafiek als het proces van hogere toppen en bodems in de uurgrafiek geven aan dat het met de stijgende trend nog niet is gedaan. Pas als we onder de laatste bodem op 427,5 zouden komen is het proces van hogere bodems gebroken waardoor we een correctie zouden kunnen gaan zien. Tot dat moment daar is blijf ik -ook gezien de mogelijke steun rond 430,8- voorlopig nog maar van een voortzetting naar boven uitgaan. Gezien de lange ononderbroken rally die we zonder dat er winstnemingen optraden achter de rug hebben wil ik aan de hand van de koersontwikkeling van vandaag wel zeggen dat de kans op een correctie hoewel onzeker toch aanzienlijk toegenomen is. 

En dan nog dit....

Geïnspireerd door een interview met Chris Locke dat vanmorgen op CNBC werd uitgezonden besloot ik vandaag op het internet een grafiek betreffende commodities voor u op te zoeken, het betreft een grafiek van de Bridge-CRB index. De stelling van Chris Locke was dat de prijzen van commodities, een breed begrip waarbinnen grondstoffen als basismetalen, gas en olie een belangrijke plaats in nemen, zich in een stijgende trend bevinden.

Ik kan die stelling aan de hand van bovenstaande weekgrafiek van deze breed samengestelde index alleen maar beamen. De index kent een fraai stijgend trendkanaal waarbinnen het onlangs opveerde van de onderkant van het kanaal. Deze grafiek geeft me alle reden om in algemene zin te veronderstellen dat grondstoffen en basisproducten ook de komende maanden duurder zullen worden. Dit betekent dat bedrijven en burgers zich voor hogere lasten geplaatst zullen zien hetgeen ongetwijfeld van negatieve invloed op de economische ontwikkeling zal zijn. -Ad-

Naar boven